中信银行发力负债端优化；净息差压力下，宽缓冲带策略显成效。

2025年银行业面临净息差持续收窄的普遍难题，中信银行却交出一份相对稳健的答卷。该行资产规模迈上十万亿元新台阶，净利润保持正增长态势，这得益于负债成本管理的精细化推进。董事长方合英在业绩发布会上明确表示，要将负债成本打造为抵御息差冲击的宽“缓冲带”，而非依赖传统护城河思维。这种战略转向，强调通过结构优化与成本控制，实现银行经营的长期韧性。

具体来看，中信银行在存款结构上持续发力，对公活期存款占比保持较高水平，在同类银行中优势明显；零售活期存款占比也呈现稳步上升趋势。这种活期存款比例的提升，直接增强了资金来源的稳定性，并有效压低了整体负债成本。报告期内，该行付息负债成本率实现较大幅度下降，成为支撑盈利的重要因素。此外，高成本负债如结构性存款、协议存款等的占比得到严格控制，远低于行业平均水平。这种主动调整，不仅缓解了“存款搬家”带来的流动性压力，还为资产端收益率下滑提供了缓冲空间。

从息差影响因素分析，资产端多类贷款收益率回落是主要挑战，但负债端成本的改善提供了有力对冲。管理层透露，对公存款与个人存款成本的双下降，以及市场化负债成本的优化，共同贡献了息差的正向拉动。这种量价并重的管理理念，确保了在行业低利率环境下的相对竞争力。专家认为，银行只有通过负债端的持续降本增效，才能在资产收益趋弱时维持盈利的稳定性，中信银行的实践正体现了这一逻辑。

与此同时，中信银行坚持将金融“五篇大文章”融入核心发展战略，避免出现战略规划与实际业务脱节的现象。在科技金融、绿色金融等领域，该行贷款投放实现明显增长，服务实体经济的能力不断增强。这种融合路径，不仅履行了国有金融企业的使命，也为银行自身高质量发展注入新动能。未来，该行计划进一步强化五大领域的协同机制，推动资源精准配置与价值持续创造。

总体而言，中信银行2025年的经营表现，凸显了负债管理在穿越周期中的关键作用。通过构建宽“缓冲带”，该行有效平衡了规模扩张与质量控制的关系，展现出较强的适应性和前瞻性。这种策略的深化，或将为行业提供有益借鉴。